Tak lama sebelum Elizabeth menikah dengan Philip pada November 1947, Margaret jatuh cinta dengan Kapten RAF, Peter Townsend.
Ia adalah seseorang yang membantu ayahnya bekerja di Istana dan menemani keluarga dalam perjalanan ke Afrika Selatan.
Townsend yang 15 tahun lebih tua dari Margaret ternyata saat itu telah memiliki istri dan dua putra.
Ketika George VI meninggal, Townsend pindah dari Istana Buckingham bersama Margaret dan Ibu Suri ke Clarence House.
Tak lama setelah itu, Townsend dan istrinya bercerai.
Townsend yang memiliki sifat lembut dikatakan sebagai pelengkap dari Margaret yang berapi-api.
Akhirnya pada 1953, Townsed melamar Margaret.